• 4.1 分享景点
  • 59条点评 | 写点评立赚50-200积分
  • 免费景点,南门里的湘子庙街进去就看得见,不大,但建筑布局考究,参天古树高高耸立在大院里,古朴静谧。

    来自 M30****854 的点评

  证券代码:000999 证券简称:华润三九 公告编号:2013-026

 

 

  2013 年华润三九医药股份有限公司

 

 

  公司债券(第一期)上市公告书

 

 

  证券简称:13 三九 01

 

 

  证券代码:112175

 

 

  发行总额:人民币 5 亿元

 

 

  上市时间:2013 年 5 月 24 日

 

 

  上市地:深圳证券交易所

 

 

  上市推荐机构:中国国际金融有限公司

 

 

  保荐人(主承销商)

 

 

  中国国际金融有限公司

 

 

  (住所:北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层)

 

 

  主承销商

 

 

  国信证券股份有限公司

 

 

  (住所:深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层)

 

 

  2013 年 5 月

 

 

  目 录

 

 

  第一节 绪言............................................................................................................................ 6

 

 

  第二节 发行人简介................................................................................................................ 7

 

 

  第三节 债券发行、上市概况.............................................................................................. 15

 

 

  第四节 债券上市与托管基本情况...................................................................................... 18

 

 

  第五节 发行人主要财务状况.............................................................................................. 19

 

 

  第六节 本期债券的偿付风险及偿债计划和保障措施...................................................... 35

 

 

  第七节 债券担保人基本情况及资信情况.......................................................................... 38

 

 

  第八节 债券跟踪评级安排说明.......................................................................................... 39

 

 

  第九节 债券受托管理人...................................................................................................... 40

 

 

  第十节 债券持有人会议规则的有关情况.......................................................................... 47

 

 

  第十一节 募集资金的运用.................................................................................................. 48

 

 

  第十二节 其他重要事项...................................................................................................... 50

 

 

  第十三节 有关当事人.......................................................................................................... 51

 

 

  第十四节 备查文件目录...................................................................................................... 55

 

 

  释 义

 

 

  在本上市公告书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:

 

 

  华润三九 / 本公司 / 公司 / 发

 

 

  指 华润三九医药股份有限公司

 

 

  行人

 

 

  中国华润 指 中国华润总公司

 

 

  华润医药控股 指 华润医药控股有限公司

 

 

  A股 指 公司于中国境内发行的、以人民币认购的每股面值1元

 

 

  的人民币普通股股票

 

 

  本次债券 指 根据发行人于2012年12月10日召开的第五届董事会

 

 

  2012年第九次会议和于2012年12月28日召开的2012年

 

 

  第三次临时股东大会通过的有关决议,经中国证券监

 

 

  督管理委员会核准向社会公众公开发行的本金总额不

 

 

  超过人民币10亿元的华润三九医药股份有限公司的公

 

 

  司债券

 

 

  本期债券 指 2013年华润三九医药股份有限公司公司债券(第一期)

 

 

  本次发行 指 本期债券的公开发行

 

 

  募集说明书 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的

 

 

  《华润三九医药股份有限公司公开发行公司债券募集

 

 

  说明书》

 

 

  募集说明书摘要 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的

 

 

  《华润三九医药股份有限公司公开发行公司债券募集

 

 

  说明书摘要》

 

 

  发行公告 指 发行人在发行前刊登的《 2013年华润三九医药股份有

 

 

  限公司公司债券(第一期)发行公告》

 

 

  上市公告书/本上市公告书 指 2013年华润三九医药股份有限公司公司债券(第一期)

 

 

  上市公告书

 

 

  债券持有人 指 根据债券登记托管机构的记录显示在其名下登记拥有

 

 

  本期债券的投资者

 

 

  《债券持有人会议规则》 指 《2013年华润三九医药股份有限公司公司债券(第一

 

 

  期)债券持有人会议规则》

 

 

  债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

 

 

  保荐人(主承销商)/簿记 指 中国国际金融有限公司

 

 

  管理人/债券受托管理人

 

 

  主承销商 指 除特别指明,指中国国际金融有限公司与国信证券股

 

 

  份有限公司

 

 

  《债券受托管理协议》 指 《2013年华润三九医药股份有限公司公司债券(第一

 

 

  期)债券受托管理协议》

 

 

  会计师/审计机构 指 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)、普华永道中

 

 

  天会计师事务所有限公司与立信会计师事务所(特殊

 

 

  普通合伙);安永华明会计师事务所对本公司2010年度

 

 

  财务报表出具了审计报告;普华永道中天会计师事务

 

 

  所有限公司对本公司2011年度财务报表出具了审计报

 

 

  告;立信会计师事务所(特殊普通合伙)对本公司2012

 

 

  年度财务报表出具了审计报告。

 

 

  发行人律师 指 北京市中伦律师事务所

 

 

  信用评估机构/中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司

 

 

  中国/我国/国内 指 中华人民共和国

 

 

  财政部 指 中华人民共和国财政部

 

 

  中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

 

 

  深交所 指 深圳证券交易所

 

 

  《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

 

 

  《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

 

 

  《试点办法》 指 《公司债券发行试点办法》

 

 

  《公司章程》 指 发行人现行有效的公司章程

 

 

  法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日

 

 

  (不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省

 

 

  的法定节假日和/或休息日)

 

 

  工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法定

 

 

  节假日)

 

 

  元 指 如无特别说明,人民币元

 

 

  最近三年/近三年 指 2010年、2011年、2012年

 

 

  最近三年及一期 指 2010年、2011年、2012年和2013年一季度

 

 

  医药工业 指 医药制造业。主要包括化学制药工业(包括化学原料

 

 

  药业和化学制剂业)、中成药工业、中药饮片工业、生

 

 

  物制药工业、医疗器械工业、制药机械工业、医用材

 

 

  料及医疗用品制造工业等八个子行业

 

 

  OTC 指 非处方药(OTC,Over the Counter Drug)。是指经国家

 

 

  卫生行政部门规定或审定后,不需要医师或其他医疗

 

 

  专业人员开写处方即可购买的药品。一般公众凭自我

 

 

  判断,按照药品标签及使用说明就可自行使用

 

 

  处方药 指 必须凭执业医师或执业助理医师处方才可调配、购买

 

 

  和使用的药品

 

 

  中药 指 中医用药,为中国传统中医特有药物。中药按加工工

 

 

  艺分为中成药、中药材

 

 

  抗生素 指 由微生物(包括细菌、真菌、放线菌属)或高等动植

 

 

  物在生活过程中所产生的具有抗病原体或其它活性的

 

 

  一类次级代谢产物,能干扰其他生活细胞发育功能的

 

 

  化学物质

 

 

  参附注射液 指 一种以红参、附片为主要成份的中成药,回阳救逆,

 

 

  益气固脱的作用

 

 

  GMP 指 《药品生产质量管理规范》,指药品生产和质量管理的

 

 

  基本准则,适用于药品制剂生产的全过程和原料药生

 

 

  产中影响成品质量的关键工序。新版GMP于2011年2

 

 

  月12日由卫生部颁布。

 

 

  本上市公告书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些

 

 

  差异是由于四舍五入造成的。

 

 

  第一节 绪言

 

 

  重要提示

 

 

  发行人董事会成员或有权决策部门已批准该上市公告书,确信其中不存在任何虚

 

 

  假、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

 

 

  深圳证券交易所对本公司上市申请及相关事项的审查,均不构成对本公司所发行债券的

 

 

  价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。

 

 

  深圳证券交易所对 2013 年华润三九医药股份有限公司公司债券(第一期)上市申

 

 

  请及相关事项的审查,均不构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何

 

 

  保证。

 

 

  发行人债券评级为 AA+;债券上市前,发行人最近一期末净资产额(含少数股东

 

 

  权益)为 58.02 亿元人民币(2013 年 3 月 31 日合并报表中股东权益合计);发行人最近

 

 

  一期末资产负债率(2013 年 3 月 31 日合并报表口径)为 35.02%,发行人最近一期末资

 

 

  产负债率(2013 年 3 月 31 日母公司报表口径)为 29.19%;债券上市前,发行人最近三

 

 

  个会计年度实现的年均可分配利润为 8.64 亿元(2010 年、2011 年和 2012 年合并报表

 

 

  中归属于母公司所有者的净利润),不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。

 

 

  本次债券上市前后,若公司财务状况、经营业绩和信用评级等情况出现重大变化将

 

 

  影响本次债券双边挂牌交易。本公司承诺,若本次债券无法双边挂牌,债券持有人有权

 

 

  在本次债券上市前向本公司回售全部或部分债券认购份额。本次债券上市后的流动性风

 

 

  险敬请投资者关注。

 

 

  第二节 发行人简介

 

 

  一、发行人法定名称

 

 

  法定名称:华润三九医药股份有限公司

 

 

  二、发行人注册地址及办公地址

 

 

  注册地址:深圳市龙华新区观澜高新园区观清路 1 号

 

 

  办公地址:广东省深圳市龙华新区观澜高新园区观清路 1 号华润三九医药工业园

 

 

  三、发行人注册资本

 

 

  注册资本:人民币 978,900,000.00 元

 

 

  四、发行人法人代表

 

 

  法定代表人:宋清

 

 

  五、发行人基本情况

 

 

  (一)发行人经营范围

 

 

  药品的开发、生产、销售(《药品生产许可证》有效期至 2015 年 12 月 31 日);相

 

 

  关技术开发、转让、服务;生产所需的机械设备和原材料的进口业务;自产产品的出口

 

 

  (国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)。

 

 

  (二)发行人主营业务情况

 

 

  发行人以 OTC(非处方药)、中药处方药、免煎中药、抗生素为四大制药业务模块,

 

 

  辅以包装印刷、医疗服务等相关业务,产品销售至全国各地及多个海外国家。核心产品

 

 

  “999”品牌系列产品、正天丸、参附注射液、新泰林等,在国内药品市场上具有相当高

 

 

  的占有率和知名度。拥有三九胃泰系列、999 感冒灵系列、999 皮炎平、999 中药注射

 

 

  剂系列和抗生素系列等一批国家名优产品。公司的主要产品和用途如下表所示:

 

 

  产品类别 产品名称 主要功能及用途

 

 

  三九胃泰 消炎止痛,理气健胃。用于浅表性胃炎、糜烂性胃炎。

 

 

  胃肠类 气滞胃痛颗粒 舒肝理气,和胃止痛。用于肝郁气滞,胸痞胀满,胃脘疼痛。

 

 

  温胃舒颗粒 温胃止痛。用于慢性胃炎,胃脘凉痛,饮食生冷,受寒痛甚。

 

 

  产品类别 产品名称 主要功能及用途

 

 

  养胃舒颗粒 滋阴养胃。用于慢性胃炎,胃脘灼热,隐隐作痛。

 

 

  999 感冒灵 解热镇痛。用于感冒引起的头痛,发热,鼻塞,流涕,咽痛。

 

 

  感冒类 999 强力枇杷露 养阴敛肺,止咳祛痰。用于支气管炎咳嗽。

 

 

  999 小儿氨酚黄 适用于缓解儿童普通感冒及流行性感冒引起的发热、头痛、四肢酸

 

 

  那敏颗粒 痛、打喷嚏、流鼻涕、鼻塞、咽痛等症状。

 

 

  999 皮炎平(复

 

 

  用于局限性瘙痒症、神经性皮炎、接触性皮炎、脂溢性皮炎以及慢

 

 

  方醋酸地塞米松

 

 

  性湿疹。

 

 

  皮肤类 乳膏)

 

 

  999 皮炎平(糠

 

 

  用于湿疹、神经性皮炎、异位性皮炎及皮肤瘙痒症。

 

 

  酸莫米松凝胶)

 

 

  回阳救逆,益气固脱。主要用于阳气暴脱的厥脱症(感染性、失血

 

 

  参附注射液 性、失液性休克等);也可用于阳虚(气虚)所致的惊悸、怔忡、

 

 

  中药注射液 喘咳、胃痛、泄泻、痹症等。

 

 

  益气固脱,养阴生津,生脉。用于治疗气阴两虚型之休克、冠心病、

 

 

  参麦注射液

 

 

  病毒性心肌炎、慢性肺心病、粒细胞减少症。

 

 

  适用于治疗敏感细菌所致的支气管炎及肺炎等呼吸道感染、 尿路感

 

 

  染、皮肤软组织感染、骨和关节感染、败血症、感染性心内膜炎、

 

 

  新泰林(注射用

 

 

  肝胆系统感染及眼、耳、鼻、喉科等感染。本品也可作为外科手术

 

 

  抗生素 五水头孢唑林

 

 

  前的预防用药。本品不宜用于中枢神经系统感染。对慢性尿路感染,

 

 

  钠)

 

 

  尤其伴有尿路解剖异常者的疗效较差。本品不宜用于治疗淋病和梅

 

 

  毒。

 

 

  (三)发行人历次股本变化情况

 

 

  1、发行人设立的基本情况

 

 

  发行人前身为三九医药股份有限公司,系经原国家经济贸易管理委员会国经贸企改

 

 

  [1999]134 号文件批准,由深圳三九药业有限公司、三九企业集团、深圳九先生物工程

 

 

  有限公司、深圳市先达明物业管理有限公司和惠州市壬星工贸有限公司于 1999 年 4 月

 

 

  21 日共同发起设立的股份有限公司,设立时注册资本为 55,300 万元,股本总数 55,300

 

 

  万股。

 

 

  2、发行人上市情况及历次股本变动及重大资产重组情况

 

 

  (1)发行人上市情况

 

 

  发行人经中国证监会证监发行字[1999]142 号文批准,于 1999 年 11 月面向社会公

 

 

  众发行人民币普通股 20,000 万股。发行完成后注册资本增至 75,300 万元,并于 2000

 

 

  年 3 月 9 日在深圳证券交易所正式上市交易,其中,国有发起人持有 55,200 万股,境

 

 

  内法人持有 100 万股,社会公众持有 20,000 万股。

 

 

  (2)发行人上市后股份总数和结构的变动情况

 

 

  经发行人 2002 年年度股东大会决议,发行人以 2002 年 12 月 31 日股本 75,300 万

 

 

  股为基数,按每 10 股由资本公积转增 3 股,共计转增 22,590 万股(每股面值 1 元)并

 

 

  于 2003 年度实施。转增完成后,发行人注册资本增至 97,890 万元。

 

 

  2008 年 4 月 16 日,国务院国有资产监督管理委员会以国资产权[2008]384 号文,

 

 

  批准将三九企业集团所持有的公司 84,462,520 股国有法人股和深圳三九药业有限公司

 

 

  所持有的公司 613,937,480 股国有法人股的持股主体统一变更为新三九控股有限公司

 

 

  (现已更名为华润医药控股有限公司)。中华人民共和国商务部以商资批[2008]602 号文

 

 

  和中国证监会以证监许可[2008]1268 号文批准了上述股权变更。

 

 

  2008 年 12 月,发行人根据国务院国资委国资产权[2008]1117 号文件实施了股权分

 

 

  置改革。股权分置改革完成后及截至 2012 年 12 月 31 日,华润医药控股共持有公司国

 

 

  有法人股 622,498,783 股,占总股本的 63.59%。

 

 

  2009 年 11 月 9 日,发行人 2009 年第八次董事会会议通过决议将公司名称由“三九

 

 

  医药股份有限公司”变更为“华润三九医药股份有限公司”。2009 年 11 月 26 日,发行人

 

 

  2009 年第二次临时股东大会通过上述公司名称变更的决议,并于 2010 年 2 月 11 日在

 

 

  深圳市市场监督管理局办理了登记变更。

 

 

  (四)发行人股东情况

 

 

  截至 2013 年 3 月 31 日,持有发行人 5%(含 5%)以上股份的控股股东为华润医

 

 

  药控股有限公司,其持有发行人 622,498,783 股国有法人股(占发行人总股本 63.59%)。

 

 

  控股股东名称:华润医药控股有限公司

 

 

  法定代表人:李福祚

 

 

  成立日期:2007 年 3 月 22 日

 

 

  注册资本:人民币 538,500 万元

 

 

  企业类型:有限责任公司(台港澳法人独资)

 

 

  注册地址:北京市经济技术开发区科创十四街 99 号汇龙森科技园 2 栋 B123 室

 

 

  经营范围:(一)在国家允许外商投资的领域依法进行投资(二)受其所投企业的

 

 

  书面委托(经董事会一致通过),向其所投资企业提供下列服务:1、协助或代理其所投

 

 

  的企业从国内外采购该企业自用的机器设备、办公设备和生产所需的原材料、元器材、

 

 

  零部件和在国内外销售其所投企业生产的产品,提供售后服务;2、在外汇管理部门的

 

 

  同意和监督下,在所投企业间平衡外汇;3、为所投企业提供产品生产、销售和技术开

 

 

  发过程中的技术支持、员工培训、企业内部人事管理等服务;4、协助其所投企业寻求

 

 

  贷款及提供担保。(三)在中国境内设立科研开发中心或部门,从事新产品及高新技术

 

 

  的研究开发,转让其研究开发的成果,并提供相应的技术服务;(四)为其投资者提供

 

 

  咨询服务,为其关联公司提供与其投资有关的市场信息、投资政策等资讯服务,(五)

 

 

  承接其母公司和关联企业的服务外包业务(六)允许投资性公司承接境外公司的服务外

 

 

  包业务。

 

 

  (七)受所投资企业的书面委托(经董事会一致通过)开展下列业务:1、在国

 

 

  内外市场以经销的方式销售其所投资企业生产的产品;2、为其所投资企业提供运输、

 

 

  仓储等综合服务。(八)以代理、经销或设立出口采购机构(包括内部机构)的方式出

 

 

  口境内商品,并按有关规定办理出口退税;(九)购买所投资企业生产的产品进行系统

 

 

  集成后在国内外销售,如所投资企业生产的产品不能完全满足系统集成需要,允许其在

 

 

  国内外采购系统集成配套产品,但所购买的系统集成配套产品价值不应超过系统集成所

 

 

  需全部价值的百分之五十;(十)为其所投资企业的产品的国内经销商、代理商以及与

 

 

  其投资性公司、其母公司或其关联公司签有技术转让协议的国内公司,企业提供相关的

 

 

  技术培训;(十一)在其所投企业投产前或其所投资企业新产品投产前,为进行产品市

 

 

  场开发,允许投资性公司从其母公司进口与其所投资企业生产产品相关的母公司产品在

 

 

  国内试销;(十二)为其所投资企业提供机器和办公设备的经营性租赁服务,或依法设

 

 

  立经营性租赁公司;

 

 

  (十三)为进口的产品提供售后服务;

 

 

  (十四)参与有对外承包工程

 

 

  经营权的中国企业的境外工程承包;(十五)在国内销售(不含零售)投资性公司进口

 

 

  的母公司产品。

 

 

  截至 2013 年 3 月 31 日,发行人前十名股东持股情况如下:

 

 

  质押或

 

 

  持有有限售

 

 

  序 持股比例 冻结的

 

 

  股东名称 股东性质 持股数量(股) 条件股份数

 

 

  号 (%) 股份数

 

 

  量

 

 

  量

 

 

  1 华润医药控股有限公司 国有法人 63.59 622,498,783 622,498,783

 

 

  易方达价值成长混合型证券投资 境内非国

 

 

  2 2.10 20,575,412 0

 

 

  基金 有法人

 

 

  景顺长城精选蓝筹股票型证券投 境内非国

 

 

  3 1.47 14,417,207 0

 

 

  资基金 有法人

 

 

  4 光大保德信优势配置股票型证券 境内非国 1.23 12,000,000 0

 

 

  质押或

 

 

  持有有限售

 

 

  序 持股比例 冻结的

 

 

  股东名称 股东性质 持股数量(股) 条件股份数

 

 

  号 (%) 股份数

 

 

  量

 

 

  量

 

 

  投资基金 有法人

 

 

  华夏优势增长股票型证券投资基 境内非国

 

 

  5 1.21 11,882,476 0

 

 

  金 有法人

 

 

  境内非国

 

 

  6 嘉实稳健开放式证券投资基金 1.17 11,449,343 0

 

 

  有法人

 

 

  7 摩根士丹利中国 A 股基金 境外法人 0.87 8,490,676 0

 

 

  境内非国

 

 

  8 银华-道琼斯 88 精选证券投资基金 0.81 7,949,492 0

 

 

  有法人

 

 

  泰康人寿保险股份有限公司 -分红 境内非国

 

 

  9 0.71 6,994,271 0

 

 

  -个人分红-019L-FH002 深 有法人

 

 

  摩根士丹利华鑫资源优选混合型 境内非国

 

 

  10 0.64 6,286,495 0

 

 

  证券投资基金 有法人

 

 

  合计 73.80 722,544,155 622,498,783

 

 

  六、公司面临的风险

 

 

  (一)财务风险

 

 

  1、债务结构风险

 

 

  截至 2013 年 3 月 31 日、2012 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2010 年 12 月

 

 

  31 日,本公司资产负债率分别为 35.02%、35.26%、36.17%和 26.72%。本期债券发行后,

 

 

  随着公司业务规模的进一步扩大,未来公司的资产负债率仍有上升的可能,且若未来公

 

 

  司的经营环境发生重大不利变化,负债水平不能保持在合理的范围内,则有可能出现无

 

 

  法按期足额兑付本期债券本息的风险。

 

 

  2、短期流动性风险

 

 

  截至 2013 年 3 月 31 日、2012 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2010 年 12 月

 

 

  31 日,本公司流动比率分别为 1.49、1.54、1.57 和 2.23,速动比率分别为 1.17、1.23、

 

 

  1.31 和 1.92,上下波动较大。如果发行人未来短期负债继续大幅增加,仍存在一定短期

 

 

  流动性风险,对于本期债券兑付会有一定风险。

 

 

  3、应收账款和其他应收款回收风险

 

 

  随着营业收入不断增长,公司应收账款和其他应收款相应增长较快,截至 2013 年

 

 

  3 月末、2012 年末、2011 年末和 2010 年末,本公司应收账款(扣除坏账准备后)分别

 

 

  为 59,048.44 万元、47,673.41 万元、44,306.47 万元和 30,790.73 万元;其他应收款(扣

 

 

  除坏账准备后)分别为 9,689.55 万元、6,249.94 万元、5,334.07 万元和 4,680.23 万元。

 

 

  应收账款和其他应收款增长较快对公司现金流带来一定影响。虽然公司计提坏账准备较

 

 

  为充分,但计提坏账准备后应收账款净额和其他应收款净额依然较大,如宏观经济形势

 

 

  不好,仍然存在一定的回收风险,可能会对公司经营造成影响。

 

 

  (二)经营风险

 

 

  1、宏观经济形势波动的风险

 

 

  2008 年在国际金融危机影响下,我国经济形势出现较大波动,2009 年、2010 年受

 

 

  益于国家大规模经济刺激计划的出台和推进,我国经济走出低谷并逐步企稳回升。2011

 

 

  年以来我国宏观经济出现了新一轮的波动,宏观经济增速明显降低,财政压力增大。总

 

 

  体而言,发行人所处的医药行业对经济周期的敏感性较低。但我国国民经济发展情况的

 

 

  变化仍可能会影响市场对医药行业的需求,且宏观经济因素会一定程度上影响国家对医

 

 

  药卫生行业的投入力度。若宏观经济增长持续放缓或出现衰退将可能影响医药行业的盈

 

 

  利状况,从而对公司的盈利能力和经营业绩产生不利影响。

 

 

  2、市场竞争风险

 

 

  随着 OTC 药品以及中药处方药市场需求的不断增加,其良好的发展前景及市场潜

 

 

  力,可能吸引更多的企业进入,同时现有企业也会加大对该等药品领域的投入,从而对

 

 

  公司产品的市场份额构成威胁。另外,国际大型制药企业进入中国市场的速度也在不断

 

 

  加快,可能挤占国内市场,并对本公司药品的销售造成一定影响。如果公司产品面临的

 

 

  市场竞争进一步加剧,将对公司的盈利水平和未来发展产生不利影响。

 

 

  3、药品降价压缩医药企业利润空间的风险

 

 

  我国对纳入《医保目录》的药品、少数生产经营具有垄断性和特殊性的药品实行政

 

 

  府指导价或政府定价。国家发改委、财政部、卫生部等 8 部委于 2006 年 5 月下发了《关

 

 

  于进一步整顿药品和医疗服务市场价格秩序的意见》,对列入政府定价范围的药品价格

 

 

  进行全面调整。近年来国家发改委对药品实行多次降价,2012 年 10 月 8 日起,发改委

 

 

  调整抗肿瘤等 95 种药品的最高零售限价,平均降价幅度达 17%。2013 年 1 月 8 日,发

 

 

  改委发布《关于调整呼吸解热镇痛和专科特殊用药等药品价格及有关问题的通知》,决

 

 

  定自 2013 年 2 月 1 日起对上述 20 类药品调整最高零售限价,400 多个品种、700 多个

 

 

  代表剂型规格面临不同程度的降低限价压力。同时,自 2007 年起药品集中招标采购将

 

 

  主要以挂网招标模式统一各省的药品采购平台,以此控制药品价格,形成了以低价药品

 

 

  为主导、药品价格总体下降的趋势。药品降价将普遍压缩医药企业的利润空间,如果未

 

 

  来公司生产的主要药品大幅降价,将对本公司未来的经营和财务状况产生不利影响。

 

 

  4、原材料供应及其价格上涨的风险

 

 

  公司生产用原材料在未来经济回暖、市场企稳的时候,可能出现大幅上涨。公司与

 

 

  主要供应商已建立稳定的合作关系,但是如果宏观经济环境变化导致市场环境发生重大

 

 

  变化,可能会出现原材料短缺或价格上涨等情况,从而对公司生产经营产生不利影响。

 

 

  5、药品质量风险

 

 

  药品质量风险是在使用过程中给患者和社会带来的可能发生的危险,药品安全涉及

 

 

  药品生产、销售流通以及使用的各个环节,任何一个环节出现问题都将导致药品安全问

 

 

  题。虽然公司严格按照 GMP 的规定,在经营活动中对各环节进行质量控制,主要在原

 

 

  材料采购资质审核、产品验收质量、产品销售等环节严防死守,但在采购、生产和销售

 

 

  环节中由于外在不确定因素,仍然可能出现药品质量问题,给公司的经营带来一定风险。

 

 

  6、自然灾害风险

 

 

  不可预知的地震、台风海啸、洪水、失火等灾害可能对本公司的财产、人员造成损

 

 

  害,并有可能影响本公司的正常生产经营。

 

 

  (三)管理风险

 

 

  1、控股股东控制的风险

 

 

  截至 2013 年 3 月 31 日,

 

 

  本公司控股股东华润医药控股有限公司持股比例为 63.59%,

 

 

  可以通过行使表决权的方式决定本公司的部分重大决策,有能力对包括公司的人事、经

 

 

  营决策、股利分配政策等方面施加重大影响,存在因控股股东控制而使本公司利益受到

 

 

  影响的风险。

 

 

  2、关联交易风险

 

 

  本公司与控股股东及其下属单位之间存在购销商品、提供和接受劳务等关联交易,

 

 

  关联交易的必要性、定价的公允性及交易量的合理性在一定程度上会影响公司财务状况

 

 

  及经营业绩,存在关联交易风险。

 

 

  3、高速成长所带来的管理风险

 

 

  本公司在多年的发展中,培养了很多管理经验丰富的人员。随着公司业务经营规模

 

 

  的扩大,如何培养和保留技术人才、市场营销人才、管理人才,建立更加有效的决策程

 

 

  序和日益完善的内部控制体系,将成为公司管理中面临的挑战。如果公司在高速发展过

 

 

  程中,不能妥善、有效地控制管理风险,将对公司生产经营造成不利影响。

 

 

  (四)政策风险

 

 

  1、医药行业规范管理风险

 

 

  我国政府一贯高度重视药品安全监管,多年来以强化药品安全监管、保障公众用药

 

 

  安全为目标,逐步建立健全药品安全监管体制,不断完善药品供应体系,稳步提高药品

 

 

  质量安全保障水平。新版《药品生产质量管理规范》对企业生产药品所需要的原材料、

 

 

  厂房、设备、卫生、人员培训和质量管理等均提出了更高要求,如公司不能作出相应调

 

 

  整和完善,将对公司的生产经营产生不利的影响。

 

 

  2、医药行业政策变动的风险

 

 

  由于医药行业关系到国家民生问题,因此产业链的多个环节同时受到多个政府部门

 

 

  的监管,产业政策对行业发展影响深远。因此,医药行业是对产业政策高度敏感的行业。

 

 

  目前,医药行业处于国家政策的重大调整和严格监管时期,若后续持续推出抑制需求的

 

 

  政策,将影响行业整体的利润水平,从而对公司的收益产生不利影响。

 

 

  3、环保政策调整风险

 

 

  国家日益加大对生产企业环境污染问题的治理力度。未来国家相关部门可能对制药

 

 

  企业的污染排放提出更高要求,为满足可能的相关环保法规政策要求,包括本公司在内

 

 

  的制药企业可能需要更新相关环保设备,从而可能导致本公司环保成本上升。并且如果

 

 

  本公司及下属生产企业未来不能满足新的排污标准,可能面临着生产经营延误、停产甚

 

 

  至关闭的风险。

 

 

  第三节 债券发行、上市概况

 

 

  一、本期公司债券发行总额

 

 

  2013 年华润三九医药股份有限公司公司债券(第一期)的发行规模为人民币 5 亿

 

 

  元。

 

 

  二、本期公司债券发行批准机关及文号

 

 

  本期债券经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]286 号文核准公开发行。

 

 

  三、本期公司债券的发行方式及发行对象

 

 

  (一)发行方式

 

 

  本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价

 

 

  配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交,网下申购由发行人与主

 

 

  承销商根据询价情况进行配售。

 

 

  (二)发行对象

 

 

  (1)网上发行:持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账户的

 

 

  社会公众投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。

 

 

  (2)网下发行:持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账户的

 

 

  机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。

 

 

  四、本期公司债券发行的主承销商及承销团成员

 

 

  本期债券由主承销商中国国际金融有限公司、国信证券股份有限公司组织承销团,

 

 

  以余额包销的方式承销。

 

 

  本期债券的主承销商为中国国际金融有限公司、国信证券股份有限公司,分销商为

 

 

  国开证券有限责任公司。

 

 

  五、本期公司债券的票面金额

 

 

  本期债券每张票面金额为人民币 100 元。

 

 

  六、本期公司债券存续期限

 

 

  本期债券为 5 年期固定利率品种,附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者

 

 

  回售选择权。

 

 

  七、本期公司债券年利率、计息方式和还本付息方式

 

 

  本期债券的票面利率经发行人和主承销商根据网下询价结果协商一致,最终确定

 

 

  为 4.60%。本期债券的票面利率在存续期的前 3 年内固定不变。如发行人行使上调票面

 

 

  利率选择权,未被回售部分债券在其存续期限后 2 年票面利率为存续期限前 3 年票面利

 

 

  率加上上调基点,在其存续期限后 2 年固定不变;如发行人未行使上调票面利率选择权,

 

 

  则未被回售部分债券在其存续期限后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变。

 

 

  本期债券采取单利按年计息,不计复利,发行人按照债券登记机构相关业务规则

 

 

  将到期的利息和/或本金足额划入债券登记机构指定的银行账户后,不再另计利息。

 

 

  起息日:2013 年 5 月 9 日开始计息,本期债券存续期限内每年的 5 月 9 日为该计

 

 

  息年度的起息日。

 

 

  付息日:2014 年至 2018 年每年的 5 月 9 日为上一个计息年度的付息日,若投资者

 

 

  行使回售选择权,则回售部分债券的付息日为自 2014 年至 2016 年每年的 5 月 9 日(前

 

 

  述日期如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日)。

 

 

  兑付日:本期债券的兑付日为 2018 年 5 月 9 日,若投资者行使回售权,则回售部

 

 

  分债券的到期日为 2016 年 5 月 9 日(前述日期如遇法定及政府指定节假日或休息日,

 

 

  则顺延至其后的第 1 个工作日)。

 

 

  还本付息方式:采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息。每年付息一次,

 

 

  到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。还本付息将按照债券登记机构的

 

 

  有关规定来统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相

 

 

  关规定办理。

 

 

  八、本期公司债券信用等级

 

 

  经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人主体信用级别为 AA+,本期债券信

 

 

  用级别为 AA+。

 

 

  在本期债券的存续期内,中诚信证评将对公司主体信用和本期公司债券每年定期或

 

 

  不定期进行跟踪评级。

 

 

  九、本期公司债券募集资金的验资确认

 

 

  发行总额为 5 亿元的本期公司债券扣除承销费用等发行费用之后的净募集资金已

 

 

  于 2013 年 5 月 13 日汇入公司在交通银行深圳八卦岭支行开设的存储账户。公司聘请的

 

 

  北京兴华会计师事务所有限责任公司深圳分所于 2013 年 5 月 13 日对此出具了编号为

 

 

  (2013)京会兴深分验字第 1 号的验资报告。

 

 

  第四节 债券上市与托管基本情况

 

 

  一、本期公司债券上市基本情况

 

 

  经深圳证券交易所深证上[2013]173 号文同意,公司 5 亿元 2013 年华润三九医药股

 

 

  份有限公司公司债券(第一期)将于 2013 年 5 月 24 日起在深圳证券交易所上市,且同

 

 

  时通过深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易。本期债券简称“13

 

 

  三九 01”

 

 

  ,上市代码“112175”。

 

 

  本次债券上市前后,若公司财务状况、经营业绩和信用评级等情况出现重大变化将

 

 

  影响本次债券双边挂牌交易。本公司承诺,若本次债券无法双边挂牌,债券持有人有权

 

 

  在本次债券上市前向本公司回售全部或部分债券认购份额。本次债券上市后的流动性风

 

 

  险敬请投资者关注。

 

 

  本期债券上市后可进行质押式回购交易,具体折算率等事宜按深证证券交易所及中

 

 

  国证券登记结算有限责任公司相关规定执行。

 

 

  二、本期公司债券托管基本情况

 

 

  根据登记公司提供的债券托管证明,本期公司债券已全部托管在中国证券登记结算

 

 

  有限责任公司。

 

 

  第五节 发行人主要财务状况

 

 

  一、最近三年的审计情况

 

 

  发行人财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则——基本准

 

 

  则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及

 

 

  其他相关规定以及中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财

 

 

  务报告的一般规定》(2010 年修订)的披露规定编制。

 

 

  安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)对本公司 2010 年度财务报表分别出具了

 

 

  安永华明(2011)审字第 60463731_H01 号标准无保留意见的审计报告。普华永道中天会

 

 

  计师事务所有限公司对本公司 2011 年度财务报表出具了普华永道中天审字 (2012)第

 

 

  10062 号标准无保留意见的审计报告。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对本公司 2012

 

 

  年度财务报表出具了信会师报字[2013]第 210088 号标准无保留审计意见的审计报告。

 

 

  二、发行人的财务报表

 

 

  (一)最近三年及一期的财务会计资料

 

 

  1、合并财务报表

 

 

  合并资产负债表

 

 

  单位:万元

 

 

  2013 年 2012 年 2011 年 2010 年

 

 

  项目

 

 

  3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日

 

 

  流动资产:

 

 

  货币资金 105,701.39 134,594.09 202,256.59 173,121.09

 

 

  应收票据 126,659.96 122,955.88 87,409.70 81,300.70

 

 

  应收账款 59,048.44 47,673.41 44,306.47 30,790.73

 

 

  其他应收款 9,689.55 6,249.94 5,334.07 4,680.23

 

 

  预付款项 19,505.70 17,571.89 6,928.98 11,546.94

 

 

  存货 87,205.05 82,368.30 68,353.40 49,044.43

 

 

  其他流动资产 2,330.82 2,373.54 42.17 19.78

 

 

  流动资产合计 410,140.91 413,787.04 414,631.38 350,503.89

 

 

  非流动资产:

 

 

  长期股权投资 2,798.16 1,979.81 1,887.62 1,810.85

 

 

  2013 年 2012 年 2011 年 2010 年

 

 

  项目

 

 

  3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日

 

 

  投资性房地产 2,276.64 1,296.18 1,370.19 996.15

 

 

  固定资产 216,287.01 206,628.03 134,720.37 104,797.95

 

 

  在建工程 39,141.88 36,094.88 61,513.75 29,178.63

 

 

  工程物资 569.28 937.47 1,532.88 45.22

 

 

  无形资产 149,820.66 142,447.47 128,763.89 114,061.56

 

 

  开发支出 3,704.80 3,691.23 3,139.96 2,121.18

 

 

  商誉 57,030.42 30,699.85 - -

 

 

  长期待摊费用 4,070.52 4,133.02 1,739.84 849.60

 

 

  递延所得税资产 6,995.32 6,185.04 5,964.32 4,751.02

 

 

  其他非流动资产 54.39 13,361.30 4,639.42 -

 

 

  非流动资产合计 482,749.08 447,454.28 345,272.25 258,612.15

 

 

  资产总计 892,889.99 861,241.32 759,903.63 609,116.04

 

 

  流动负债:

 

 

  短期借款 12,929.49 7,909.28 6,125.69 2,000.00

 

 

  应付票据 19,651.03 13,048.83 17,593.05 10,530.57

 

 

  应付账款 55,087.32 59,080.29 62,853.87 50,070.90

 

 

  预收款项 22,552.00 35,992.86 18,883.95 10,263.83

 

 

  应付职工薪酬 24,082.82 31,285.39 25,084.94 18,108.31

 

 

  应交税费 27,360.32 22,206.97 11,269.05 11,524.12

 

 

  应付利息 - - - -

 

 

  应付股利 607.07 107.59 - -

 

 

  其他应付款 112,800.38 99,331.63 120,591.18 20,984.32

 

 

  一年内到期的非流动负债 - - - 2,300.00

 

 

  其他流动负债 - - 1,163.43 31,186.69

 

 

  递延收益 - - - 303.43

 

 

  流动负债合计 275,070.43 268,962.84 263,565.16 157,272.16

 

 

  非流动负债:

 

 

  长期借款 2,342.10 2,626.09 425.82 294.55

 

 

  长期应付款 415.64 - - -

 

 

  专项应付款 1,319.31 1,052.11 299.49 -

 

 

  预计负债 1,095.00 1,095.00
写点评立赚50-200积分
  • 景色:5  趣味:5  性价比:5    2017-2 出游
  • 免费景点,南门里的湘子庙街进去就看得见,不大,但建筑布局考究,参天古树高高耸立在大院里,古朴静谧。

    展开更多

  • 景色:5  趣味:5  性价比:5    建议游览1小时 2016-3 出游
  • ~~湘子庙,道教祖师庙~~
    住在湘子门青旅,湘子庙就在家门口,却一直匆忙而不得入内,第六天吃完午饭,等车前往咸阳机场的空隙,进去参观了一下。这个庙宇是免费的。湘子庙原为韩湘子故居,建于宋代, 是西安城内现存的唯一道教祖师庙。传说湘子庙是“八仙”中的韩湘子出家之地,创建于宋,道教界亦说创建于五代,金元时毁于战火,现在湘子庙的格局是定于明 代的。庙宇格局并不大,却也香火鼎盛。

    展开更多

  • 景色:4  趣味:4  性价比:4    2016-1 出游
  • 一个古色古香的小庙,是属于道教的庙宇,供奉的是八仙过海之一的韩湘子的。小庙很漂亮有特色,距离南门很近。有空时,可以去看看。

    展开更多

  • 景色:4  趣味:3  性价比:4    建议游览1小时 2015-12 出游
  • 湘子庙位于西安市碑林区湘子庙街,传说是八仙过海中韩湘子出家的地方,当然个人是不相信这些的,毕竟河南的焦作也说自己是韩湘子的入道地,这些事情谁说的清楚呢?湘子庙的交通还是比较便利的,旁边是地铁【永宁门站】,可也乘坐地铁2号线到【永宁门】站下车,然后步行十分钟左右即可到达;不过我建议大家乘坐公交910路、800路车到【南门站】下车,因为这样过来方便很多,不用过马路。湘子庙紧邻西安著名的酒吧一条街——德福巷,不过与德福巷那爆棚的人气比起来,湘子庙街就冷清得多了,平常在街上都看不到几个行人,街口是一个大牌坊,上面有湘子庙三个大字,从牌坊下进去,就是湘子庙街了,街道两旁的店铺主要是卖文人墨宝和饭店,也有几家小宾馆,倒是有点北京胡同的感觉。通过文献了解,当初的湘子庙已经毁在了战火之中,现在的湘子庙是现代重修的,看上去还是比较气派的;湘子庙免费参观,进去后可以在大门右手边买香祭拜,五元到二十元一支不等;院子中是一口古井,传说是宋代是开凿,这么多年过去了,井水依然没有干枯;古井后面是一个小的亭子,在后面就是进香的鼎了,不过看上去很久都没香火了;正面的大殿是灵官殿,里面有个大牌匾,上书——返璞归真,这四个字倒是代表了道家的追求了,里面供奉着几尊神像,道姑让我不要拍神像,所以拜了拜便离开了。右手边的馆里供奉着韩湘子用过的一些物品,还有一些图文介绍,也是很有观赏价值的。整个湘子庙不大,大概半个小时即可游玩结束,旁边是西安城墙,大家可以顺路游玩,而且这里距离钟楼直线距离也就一公里左右,也可以顺路到钟楼去,整体来说还是很不错的。值得一提的是:湘子庙下午五点就关门了,大家前去游玩得注意时间。

    展开更多

  • 老碗 推荐指数:★★★★★来西安的第一餐就在老碗,离我们住的湘子门青旅也是很近,大众点评推荐。红灯笼高挂,仿唐风格,厚重的木质桌椅,铺面而来的陕菜风格。
    西安第一餐就让我们感受到陕西菜的分量实在是大呀。老陕葫芦鸡,58元/份,类似于我们这的炸鸡,这道菜是这次出行点餐最失败的一道,鸡肉是冰冻的。老碗三合一(大),16元,着实良心价,大块的牛肉,拌上西红柿跟特制麻酱,面劲道,味道那个爽。

    展开更多

  • 景色:4  趣味:5  性价比:4    2016-10 出游
  • 位于西安南城门內,与书院门相对,为一小巧精致的道观,是八仙之一韩湘子祖师故宅和得道之处,庙内有山门、灵官殿、湘祖殿等建筑,并有出土文物展出。

    展开更多

  • 景色:4  趣味:3  性价比:4    2015-11 出游
  • 因为是免费的,路过就顺便进去看看。对韩湘子没什么了解,只知道是八仙之一,今天进去看了下,景观不错,喜欢它门口的浮雕,里面也供奉了几尊神位,竟然还有月老!!!

    展开更多

  • 景色:4  趣味:4  性价比:4    建议游览1小时 2015-7 出游
  • 湘子庙为纪念八仙之一的韩湘子而立,是一道教寺庙.地方很小,就在碑林附近的路口,免费进入,人很少,十分安静.建议可在去碑林时顺便参观一下.

    展开更多

  • 景色:3  趣味:5  性价比:3   
  • 西安的第一站,白天去的,住在鼓楼附近,从后面走到酒吧街,沿着酒吧街一直走就能看见,估计去的太早,没人在,看见有个求签的很想求签,但是似乎没人解签-,-,因为晚上下雨,早上去的时候地上 好滑

    展开更多

  • 景色:4  趣味:4  性价比:4    2016-7 出游
  • 去祈个福咯~你知道的~没去过的地方总值得去一去~因为所有的感受都只是别人的~~

    展开更多

1-10 / 59条点评

写点评 立赚50-200积分 你曾经游览过这里吗?快来分享你的旅行体验吧~~

地址:西安市碑林区湘子庙街(德福巷口)

门票信息:
免费开放。

您可能感兴趣的酒店

更多

附近的景点

更多

西安热门景点排名

更多

西安旅游攻略指南? 携程攻略社区! 靠谱的旅游攻略平台,最佳的西安自助游、自由行、自驾游、跟团旅线路,海量西安旅游景点图片、游记、交通、美食、购物、住宿、娱乐、行程、指南等旅游攻略信息,了解更多西安旅游信息就来携程旅游攻略。

西安旅游快速入口

+更多

西安旅游景点

+更多

热门旅游目的地推荐

全部 >

热门旅游攻略

+更多

地标推荐

地图导航

移动端入口

友情链接

最新游友动态资讯

社区必读
用户协议
社区指南
经验与等级
新手导航
发现你的旅行
了解目的地
阅读精彩游记
下载精品攻略
请教旅行达人
发起结伴
分享你的旅行
发表游记大作
点评去过的景点
关于我们
社区简介
联系我们
加入我们
智慧旅游
关注携程攻略社区

网站导航 | 宾馆索引 | 机票索引 | 旅游索引 | 商旅索引 | 攻略索引 | 关于携程 | 企业公民 | 诚聘英才 | 智慧旅游  | 分销联盟 | 代理合作 | 企业商旅 | 中小企业差旅 | 广告业务 | 联系我们

加盟合作 | 酒店加盟 | 目的地及景区合作 | 服务说明 | 营业执照 | 旅游度假资质 | 保险代理 | 友情链接 | Copyright©ctrip.com. All rights reserved. | ICP证:沪B2-20050130

沪公网备31010502000018号

信用评级上海工商诚信网站网络社会征信网信息举报中心可信网站违法和不良信息举报中心